Samla's Study

 

피터 린치의 저서 "전설로 떠나는 월가의 영웅"의 내용에서 기업의 주식 유형을 6가지로 구분하여 책 전반에 걸쳐 기술한 내용을 각 주식 유형별로 성겨과 매매시점 등을 재정리 하였다.

전설로 떠나는 월가의 영웅 국내도서 저자 : 피터 린치(Peter Lynch),존 로스차일드(John Rothchild) / 이건역 출판 : 국일증권경제연구소 2017.04.17 상세보기

 

피터 린치 주식 유형 6가지

1. 저성장주
2. 대형우량주
3. 고성장주
4. 경기순환주
5. 회생주
6. 자산주

[피터린치 주식 유형 5. 회생주]

회생주 개념

• 파산 위험에서 벗어나는 기업 (파산 위험에 처한 기업)

회생주 설명

• 저성주가 아닌 무성장주
• 파산 가능성을 안고 있는 기업
• 파산의 위험에서 극적 회생을 이루는 기업
• 보상이 큰만큼 위험도 크다.

회생주 매수 전 점검 목록

• 채권자가 자금을 회수해도 회사가 생존 할 수 있는지가 가장 중요. (보유 현금과 부채 확인)
• 부채구조 확인 (문제 해결하는 동안 얼마나 적자영업을 버틸 수 있는가)
• 이미 파산했다면, 주주들에게 남은 몫은 얼마인가.
• 어떤 방법으로 회생할 계획인가. 무수익 사업을 처분했는가.
• 해당 사업이 회복 되고 있는가.
• 원가가 절감되고 있는가. 그 효과가 있는가.

회생주 매도 시점

• 최적의 시점은 회사가 회생한 다음
• 회생에 성공했다면 주식 유형을 다시 분류
• 지속 감소하던 부채가 다시 증가
• 재고가 매출보다 빠르게 증가
• 이익 전망에 비해 주가수익 비율이 부풀려졌다.
• 핵심 사업부에서 제품의 50%를 단일 고객 기업에 판매하고 있는데, 해당 고객 기업의 매출이 감소 중