Samla's Study

 

피터 린치의 저서 "전설로 떠나는 월가의 영웅"의 내용에서 기업의 주식 유형을 6가지로 구분하여 책 전반에 걸쳐 기술한 내용을 각 주식 유형별로 성겨과 매매시점 등을 재정리 하였다.

전설로 떠나는 월가의 영웅 국내도서 저자 : 피터 린치(Peter Lynch),존 로스차일드(John Rothchild) / 이건역 출판 : 국일증권경제연구소 2017.04.17 상세보기

 

피터 린치 주식 유형 6가지

1. 저성장주
2. 대형우량주
3. 고성장주
4. 경기순환주
5. 회생주
6. 자산주

[피터린치 주식 유형 4. 경기순환주]

경기순환주 개념

• 경기순환 업종에서는 사업이 확장과 수축을 되풀이 한다.

경기순환주 설명

• 경기순환주는 회사의 매출과 수익이 어느 정도 예측 가능한 방식으로 일정하게 오르내린다.
• 성장 업종에서는 사업이 계속 확장되지만 경기순환 업종에서는 화장과 수축이 되풀이 된다.
• 자동차 및 항공기 회사 / 타이어 회사 / 철강회사 / 화학회사 등
• 경기가 침체를 벗어나때는 시기를 잘 선택해야 한다. 경기 선행지표의 신호 감지가 중요하다.

경기순환주 매수 전 점검 목록

• 재고 상황과 수요 공급 관계 확인
• 시장 신규 진입 기업이 있는 경우 위험 신호다.
• 경기가 회복되면 점차 주가수익비율(PER)이 내려갈 것을 예상. 투자자들이 경기가 막바지에 이르렀다 내다볼 때 회사의 이익은 최대치가 된다.
• 투자한 경기순환주를 잘 알면 경기순환을 파악하는데 유리.

경기순환주 매도 시점

• 가장 좋은 시점은 경기 상승 순환이 끝나기 전이 가장 좋지만 예상하기 어렵다.
• 기존 공장이 전면 가동 중인데 회사가 케파 증설에 돈을 쓰기 시작
• 회사에 재고가 쌓이기 시작한다.
• 신규 경장자의 시장 진입 + 상품 가격 하락이 시작
• 제품에 대한 최종수요가 감소
• 노후 설비 정비, 현대화가 아닌 신규 설비 증설에 자본 지출 예산이 늘어남
• 원가 절감 노력에도 해외 제조업체와 경쟁하기 어려움