Samla's Study

 

피터 린치의 저서 "전설로 떠나는 월가의 영웅"의 내용에서 기업의 주식 유형을 6가지로 구분하여 책 전반에 걸쳐 기술한 내용을 각 주식 유형별로 성겨과 매매시점 등을 재정리 하였다.

전설로 떠나는 월가의 영웅 국내도서 저자 : 피터 린치(Peter Lynch),존 로스차일드(John Rothchild) / 이건역 출판 : 국일증권경제연구소 2017.04.17 상세보기

 

피터 린치 주식 유형 6가지

 

1. 저성장주
2. 대형우량주
3. 고성장주
4. 경기순환주
5. 회생주
6. 자산주

 

 

[피터린치 주식 유형 1. 저성장주]

저성장주 개념

• 성숙한 대기업의 주식
• 대체로 GNP(국민 총생산)보다 약간 빠르게 성장

저성장주 설명

• 고성장주가 성장할 만큼 성장한 경우, 고속 성장 후 성장이 횡보하는 경우, 해당 업종 전반이 침체기에 빠진 경우 저성장주가 된다.
• 주식 차트가 전반적으로 완만한 움직임을 보인다.
• 정기적으로 넉넉한 배당을 지급하는 경향이 많다. (수익의 재투자가 적다.)

저성장주 매수 전 점검 목록

• 저성장주는 배당이 중요! (배당이 아니라면 보유할 이유가 없다.)
• 배당이 항상 지급되었는지, 꾸준히 증가해왔는지 확인
• 가급적 배당이 이익에서 차지하는 비중도 확인.
  • 이익대비 배당비중이 낮다면 어려운 상황에도 대처할 여유가 있다. (이익이 줄어도 배당 가능)
  • 배당 비중이 높으면 배당을 지급 못할 위험이 크다.

저성장주 매도 시점

• 30~50% 상승하면 매도
• 주가가 하락하더라도 기본이 악화되면 매도
• 회사의 시장 점유율이 2년 연속하락, 다른 광고 대행사를 하나 더 고용한다.
• 신제품 개발 없음, 연구개발비 지출 삭감 등 회사의 미래개척 노력의 부재
• 비관련 기업의 인수 + 첨단기술 분야 인수대상 기업 물색 중 (사업다악화)
• 기업 인수 비용 지출 등으로 현금보유율 하락 + 거액의 부채 발생
• 주가의 하락에도 자사주를 매입할 잉여자금의 부재
• 주가가 내려가도 배당 수익률이 투자자들의 관심을 끌 만큼 높지 않다.